受访者一览

与往期调查基本一致，此次参与调查的受访者主要以二线为主，三四线其次，一线和县城的受访者相对较少。看城市能级和年龄，受访者中，绝大部分是在二线和三四线城市工作的青年，主要集中于85后～95后，是目前购房需求的主力军；看区域分布，受访者多在经济活力较大的城市群工作和居住，因为这些地区房地产市场相对更有活力。

图：2022年03月受访者年龄和城市能级占比

图：2022年03月受访者城市分布热力图

购房计划

◆计划买房

购房需求持续回升，一线、长三角、长江中游置业需求改善较大：在“充分释放购房者需求”和“满足购房者合理的购房需求”指导下，3月金融委等六大部委纷纷表态呵护房地产行业信心，各地也强化需求端放松力度，购房者需求呈现持续回升趋势。据3月购房需求调查数据显示，86％的受访者拥有购房需求，较上月提升3个百分点，购房需求已连续四个月回升，目前已经累计增加36个百分点。

分能级来看，一线城市需求改善速度明显好于市场，约91％受访者表示目前仍有购房需求，占比基本保持持平，二线、三四线购房需求占比与上月基本持平，县城购房需求仍呈现缓慢增加趋势。分区域来看，多数区域购房需求从值均提升30％以上，其中长三角、长江中游区域改善最为明显，增加占比超40％；从最近1个月变化来看，中原区域购房需求提升，环比增加6个百分点，京津冀、长江中游、珠三角等区域购房需求呈现稳中有升。

图：2021年10月-2022年03月受访者有购房计划的占比（和分能级）

图：2021年09月-2022年02月受访者有购房计划的占比（分区域）

◆计划购房时间

入市脚步有所改善，1年内购房计划占比提升：2022年3月，21％的受访者计划在半年内买房，与上个月相比提升2个百分点，达到近半年值；计划半年到1年内和1～2年购房的占比分别为42％和27％，整体计划置业时间较上月有所提前。整体来看，2022年以来购房者置业计划开始逐步提前，半年内计划购房占比提升8个百分点，半年至1年购房占比提升4个百分点，而计划1年以上时间购房占比呈现持续性下滑。

图：2021年10月-2022年03月购房计划的时间分布

◆购房需求方向

刚需购房波动下滑，改善购房小幅提升：短期整体市场表现依然相对较弱，多数城市下跌预期依然较高、市场活跃度延续低位状态，刚需购房、学区购房观望态度相对较高，购房需求占比呈现波动下滑趋势；而伴随信贷逐步改善、限售政策与二套购房政策放松等支持改善性需求逐步释放，3月改善购房占比提升至36％，较上月增加4个百分点；投资购房保持性相对稳定，购房占比与上月基本持平。

图：2021年10月-2022年03月置业需求占比变化

置业准备

◆看房计划

计划看房占比延续回升：本月受访者的计划看房占比为89％，较上月增加2个百分点，计划看房占比持续增加。从不同能级来看，计划看房占比随着能级的减弱而呈现逐步下降趋势，一线购房积极性相对较高；从3月计划看房占比变化来看，县城和二线城市计划看房占比呈现快速提升，分别增加5％、3％，购房积极性有所提升，三四线和一线城市计划看房占比保持相对稳定。整体来看，购房者置业环境呈现缓慢改善趋势，计划置业占比呈现持续增加的趋势，二线政策放松带动市场预期改善，县城购房积极性出现大幅改善。

图：2022年03月受访者准备看房情况（和不同能级）

◆置业到访

置业到访占比稳中有升：3月，伴随城市复工复产，购房置业逐步回归正常，有84％的受访者表示曾到访过售楼处或中介场所看房，占比较上月提升3个百分点。从不同城市等级来看，受访者到访率随城市能级降低而呈现下降趋势，三四线、县城到访率占比有所提升，均增加4个百分点，一线、二线到访率延续稳中有升趋势，环比提升2％。

图：2022年03月受访者到访购房场所情况（和不同能级）

◆房源渠道

渠道占比延续下滑，自然来访、网络营销、电话推荐占比出现提升：3月渠道看房占比约为37％，较上月下降6个百分点，渠道依赖度出现明显下滑；自然来访、网络营销的看房占比出现小幅提升，3月看房占比分别为46％、45％，较上月均提升4个百分点；电话营销占比也逐步活跃，本月电话推荐房源占比较上月增加3个百分点。整体来看，政策环境持续改善，购房者看房活跃度出现底部改善，自然来访占比开始增加、市场营销活动效果有所改善，依赖渠道去化库存的占比延续下滑。

图：2021年10月-2022年03月受访者获取房源渠道（多选题）

未来预期

◆政策预期

楼市政策预期延续稳中有松：3月多部委积极表态防范化解房地产企业风险，地方因城施策力度开始逐渐加大，郑州突破“认房认贷”限制、放松二套购房门槛、强化货币化安置，福州开始持续放松限售、限购政策。在此次调查中，有17％的受访者预期未来楼市政策将会延续宽松，较上月占比增加4个百分点；政策稳定预期也明显增加，超五成购房者认为政策稳定性较高，较上月增加7个百分点；政策收紧预期出现快速下滑，3月收紧预期下降11个百分点至28％。整体来看，政策环境将延续稳中有松的趋势，收紧政策出台预期大幅下滑。

一线调控放松预期较弱，三四线、县城调控稳中偏松，中原政策预期延续宽松：在不同能级城市中，一线城市放松预期占比仅占11％，整体市场延续稳定偏紧的政策预期；二线、三四线政策稳定预期占比超五成，三四线、县城政策持续宽松预期占比约两成。在不同区域中，中原、成渝、山东半岛政策放松预期较强，占比均在20％以上，长三角、珠三角政策放松预期相对较弱，核心城市仍将延续稳定偏紧态势运行。

图：2022年03月受访者对未来楼市政策预期（和不同能级）

图：2022年03月受访者对未来楼市政策预期（不同区域）

◆房价预期

房价下跌预期减弱，稳定预期持续提升：2022年以来房价下跌预期呈现波动下滑态势，2月下滑最为明显，房价下跌的预期占比降至20％，3月房价下跌预期占比基本持平；房价稳定预期逐步增强，2月房价稳定占比为48％，环比提升5个百分点，3月占比继续增加至54％，整体房价预期呈现企稳态势。

一线房价上涨预期减弱，海峡西岸、中原、京津冀房价下跌预期较大：对于不同能级城市，一线城市有37％受访者认为房价会继续上涨，较上个月减少11％，上海、深圳、北京等地疫情持续反复，拖累未来房地产市场复苏发展，整体房价上涨预期出现明显下滑；二线房价下跌预期减弱，稳定预期呈现持续提升，三四线房价下跌预期仍持续高位，约30％的受访者认为所在城市房价会下跌，下跌预期增加。对于不同区域，长三角地区房价上涨预期持续高位，达33％，但较上月大幅下滑11个百分点；海峡西岸、中原、京津冀等区域市场运行较弱，超20％的受访者认为房价短期会延续下跌趋势。

图：2022年03月受访者对房价的预期（）

图：2022年03月受访者对房价的预期（不同能级）

图：2022年03月受访者对房价的预期（不同区域）

◆信贷环境

信贷环境仍延续宽松氛围，三四线下降预期较高：整体来看，3月有20％的受访者表示，自己所在城市银行贷款利率未来仍会延续下降，这一比例较上月提升3个百分点，同时49％的受访者感知银行贷款利率暂无变化，占比较上月提升4个百分点。整体来看，房地产信贷环境仍延续宽松态势，购房者预期未来仍将延续稳中有降的趋势，叠加近期疫情多点严重反复，经济运行压力加大，未来央行或将进一步开启降准降息，整体信贷环境仍将延续宽松态势。

一线房贷利率大幅下降预期较弱，三四线房贷利率下降预期增加：从不同能级来看，一线城市整体市场运行表现出一定的韧性，置业积极性较高，贷款需求相对较高，房贷利率下降预期较弱，仅16％的受访者认为房贷利率将大幅下降；三四线与县城房贷利率下降更为明显，近三成居民预期未来房贷利率仍将延续下降，上涨预期明显减弱。二线城市房贷利率也出现下降趋势，杭州房贷利率三连降，苏州主流银行首套房贷利率降至近五年新低，武汉房贷利率下降50个bp，未来房贷利率稳定预期相对较高。

图：2022年03月受访者对近期贷款利率的感知（和不同能级）

长三角贷款利率下降预期减弱，京津冀、海峡西岸、成渝等区域房贷利率下降预期仍较高：3月长三角市场出现缓慢复苏，房贷利率下降预期相对较弱，仅15％的受访者认为房贷利率仍有下降空间，海峡西岸、京津冀、关中、成渝等区域房地产市场延续低迷态势，贷款额度较为宽裕，贷款利率继续下降预期仍相对较高，下降客户占比均超20％；珠三角区域房贷利率延续稳定预期较高，受访者占比达到60％。

图：2022年03月受访者对未来贷款利率的预期（不同区域）

购房意愿

◆购房意愿

整体购房意愿处于底部波动：3月，受部分地区疫情反复影响，置业意愿出现小幅下滑，购房意愿强于上月的占比下降至31％，环比减少11个百分点，购房意愿弱于上月占比提升5个百分点至19％。整体来看，短期市场运行依然相对较弱，地方需求端政策持续放松、信贷支持力度提升，但购房者观望情绪仍较高，静待政策效果后进行置业；从趋势上看，置业意愿逐步下滑态势有所缓解，整体处于底部波动状态。

图：2021年以来受访者相比上月本月购房意愿的态度变化

◆各能级城市购房意愿

各线城市购房意愿均有下滑：本月一线、二线城市购房意愿下滑最为明显，一线中有48％的受访者购房意愿强于上个月，这一占比较上月下降18个百分点，二线中有32％的受访者购房意愿强于上个月，占比环比减少13个百分点；三四线、县城市场购房意愿下滑相对较小，强于上月购房意愿分别下滑9个百分点、5个百分点。整体来看，疫情快速反弹，导致地方管控大幅升级，拖累房地产市场复苏，市场置业意愿出现下滑，一二线城市置业意愿下滑较大。

图：2022年03月受访者相比上月购房意愿的态度变化（不同能级）

◆长三角置业意愿相对较强，海峡西岸、长江中游、成渝等区域意愿下滑显著

意愿最强：本月长三角地区有45％受访者购房意愿强于上个月，位居各地区之首，但置业意愿较上个月下降14％，此外关中、中原、山东半岛购房意愿强于上月占比均在30％以上，较上月也出现不同程度下滑，其中山东半岛降幅最为明显，较上月下降13个百分点。

意愿最弱：京津冀、成渝、长江中游、海峡西岸等区域置业意愿相对较弱，市场置业延续观望态势，3月强于上月购房意愿占比均出现不同程度下滑，其中海峡西岸环比降幅最为显著，减少17个百分点，长江中游、成渝区域购房意愿也下降15个百分点。

图：2022年03月受访者相比上月本月购房意愿的态度变化（不同区域）

近期客户市场感知

◆近期购房者预期有所好转，看房积极性提升，但市场销售环境仍延续低位

市场略有改善，但整体市场运行仍相对较弱：春节以来，伴随市场逐步复工复产，购房置业人群数量开始有所增加，根据对居民近期房地产市场运营变化感知的调查结果显示，37％的受访者明显感受到市场看房人数在增加，人群数量占比位居首位；有近三成人群认为市场基本没有变化，9％的人群认为市场销售较为冷清，市场销售延续低迷态势；部分区域市场出现复苏迹象，约1／4的受访者感受到市场出现升温迹象，购房者开始积极入市，房价出现上涨。整体来看，近期房地产市场出现小幅改善，看房人数开始增加，部分地区市场出现复苏迹象，但整体市场销售环境仍表现相对较弱。

图：近期受访者对房地产市场运行变化的感知（）

一线、长三角区域市场出现升温，二线、长江中游、珠三角等区域市场有所改善：分线来看，据客户市场运行感受调查显示，一线城市市场出现复苏迹象，42％的受访者感受到市场升温、房价波动，34％的居民表示市场活跃度增加、看房人数增多；二线市场预期出现改善，约42％人群感受到看房人数开始增加，但市场销售去化速度依然相对较弱；三四线及县城区域市场恢复最弱，更多的人群占比认为市场基本没有变化，市场延续低迷态势，降价营销、渠道拓客仍相对较多。

分区域来看，长三角升温最为明显，38％受访者认为市场升温、30％占比感受到看房人数增加；长江中游、珠三角、辽中南、京津冀、成渝等地区市场略有改善，近四成占比表示看房人群数量开始增加；中原、哈长、海峡西岸、关中等区域市场表现仍相对较弱，多数人群认为市场基本没有变化，市场销售环境仍相对较弱。

表：不同能级受访者对房地产市场运行变化的感知

表：不同区域受访者对房地产市场运行变化的感知

◆核心调控放松对市场改善效果明显，信贷、财税效果一般，人才、监管影响有限

客户感知金融信贷大幅放松，调控政策开始发力：根据调查结果显示，超八成受访者感受到房地产市场运行开始进行放松，其中信贷支持感受强度最为明显，约40％人群表示信贷支持力度增加，房贷利率开始持续下滑；调控政策放松的居民感受也相对较高，占比达到31％，位居其次；16％的占比表示财税／补贴方面也出现放松，其中郑州将二手房交易税由20％降至1％；人才政策、监管方面放松的感知相对较弱。

多数区域金融信贷大幅宽松，长三角调控发力明显。据调查显示，长三角区域放松感受相对较高，48％的长三角区域受访者表示明显感觉到调控政策持续发力，34％人群表示信贷支持力度增加；辽中南、长江中游、珠三角、京津冀等区域信贷支持增加感受较大，人群占比均超40％，海峡西岸、山东半岛等区域市场放松感受力度相对较弱。

表：受访者对房地产市场改善方向的感知

◆居民明显感受到市场开始放松，信贷支持力度最强、调控因时优化完善

调控放松能改善置业信心，信贷支持、财税支持效果相对一般，人才政策、监管放松后市场效果相对较小：据调查结果显示，调控放松能明显改善房地产市场运行，核心调控开始放松的区域中，约45％的人群表示市场开始改善，37％的受访者认为效果相对一般；而信贷放松、财税支持等措施对目前市场改善效果相对一般，58％的人群占比表示信贷放松对目前市场运行提振作用一般，53％的购房者表示财税支持效果一般；人才政策、监管放松对市场复苏带动作用相对较弱，超三成居民均认为人才、监管措施实施对房地产市场改善效果相对有限／较为一般。

表：受访者对放松效果的感知（出现相应优化区域感知调研）

长三角市场逐步改善，长江中游、关中、珠三角、山东半岛市场效果一般，海峡西岸效果较弱。从不同区域市场变化来看，长三角市场改善最为明显，约41％的置业人群表示市场出现改善，其中杭州、南京、安庆、上海等城市市场出现复苏迹象占比在40％以上；长江中游、珠三角、关中、中原等区域市场延续缓慢恢复态势，超一半的人群表示房地产市场放松措施对市场提振效果一般，郑州、东莞、长沙、惠州、武汉等城市近五成居民认为短期市场难出现快速升温；海峡西岸、京津冀、成渝等区域市场改善相对有限，其占比位居前列，泉州、贵阳、莆田、重庆、桂林等城市市场延续低位运行。

表：不同区域受访者对放松效果的感知（出现相应优化区域感知调研）

表：重点城市受访者对放松效果的感知（出现相应优化城市感知调研）

限购放松可提升市场信心，贷款额度、房贷利率下降、认贷不认房、购房补贴增加的市场改善效果一般，生活补贴、落户门槛放松等措施客户反应较弱。从具体放松类型来看，超四成受访者认为限购放松、土拍政策改善、限价提升等措施的实施，房地产市场运行出现改善；半数以上居民表示贷款额度增加、房贷利率下降、认贷不认房、交易税率与增值税下降购房补贴等放松，对市场提振效果相对一般；落户门槛放松、人才购房补贴、生活补贴、优惠购房等措施对市场改善效果相对有限。

表：重点城市受访者对放松效果的感知（出现相应优化城市感知调研）

总结和企业策略建议

◆总结

总体来看，伴随近期限购、限售政策取消、信贷支持力度增加，市场购房需求延续恢复态势，计划购房时间也逐步提上日程，1年内购房占比持续增加，但是近期疫情开始持续反复，行政管制、市场运行减弱等因素影响，购房者短期置业意愿出现大幅减弱。未来整体政策环境仍将延续稳中宽松趋势，房价持续下跌预期减弱，市场呈现逐步企稳态势，叠加疫情后积压需求释放，市场或将出现复苏迹象，目前仍处于底部波动时期。

◆企业策略建议：一线与长三角市场逐步改善、提升推盘节奏，资金充裕房企优先布局宅地供不应求城市

3月“小阳春”市场运行明显低于市场预期，多数城市市场成交延续低迷态势，房地产市场良性循环压力依然较大，需求端政策开始持续发力，金融委强调及时研究、提出有力有效防范化解风险应对方案，银保监会、央行、证监会、外汇局等部委纷纷表态呵护市场信心，地方政策开始持续发力，郑州重磅放松调控政策，突破“认房认贷限制”、老人投靠允许购买二套、二手房交易税由20％降至1％、提升货币安置化力度，福州持续优化调控，开启零门槛落户、放松市场限购增加购房需求；整体调控放松力度持续加大，逐步由信贷大力支持向放松限贷、解除限售，再向取消限购方向发展，将提升市场购房需求、带动市场置业信心，未来房地产市场将逐步底部企稳，逐步向复苏方向发展，目前长三角区域市场改善最为明显，建议适度加快推盘节奏，珠三角、京津冀、长江中游、中原等地区看房人数明显增加，建议针对营销，提升销售回款、保障企业运营资金安全，而东北、西部区域以及三四线城市市场回温仍需时间修复，建议短期随行就市、降低库存规模。

对于投资端来说，市场快速下行预期减弱，房企过度悲观情绪逐步下滑，土拍市场开始缓慢升温，尤其是杭州、深圳、上海、合肥、西安、成都、南京、宁波等宅地市场供不应求的城市土拍市场将率先升温，然后中部省会城市、热点二线城市土拍将逐步改善，建议资金充裕房企积极进行补仓。